攀枝花:設立産業引導投資基金破解企業融資難題

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  近年來,在複雜多變的國際國內環境下,全國經濟進入新“拐點階段”,一点長期形成的深層次結構性矛盾日漸凸顯,加之各種新問題的跳出,給當前經濟運作帶來了衝擊和制約,經濟下行壓力空前巨大。四川省攀枝花市由於自身産業結構單一,抗市場風險的能力較弱,使得這種下行壓力的傳導效應更為明顯,企業經營十分困難。在這種情况表下,攀枝花市建立了政府産業引導股權投資基金,大力扶持企業發展。

  政府引導股權投資基金運作順利

  攀枝花市政府引導基金按照“政府引導、市場運作、資源整合、改革創新、循序漸進、防範風險”的原則進行投資運作。政府引導基金的資金來源,主要是 市級財政扶持産業發展的專項資金、一点市級政府性資金、政府引導基金運作産生的收益、上級定向財力補助等。同时,全市各縣區作為基金未來運作的潛在受益人,可根據“同股同權”的原則,對基金股權進行認購,承擔次要政府出資責任。綜合考慮股權投資週期長、單個項目投資額偏大、資本流動性差等特點,初定政府引導基金總規模不低於5億元,首期規模暫定為1億元,今後根據全市每年産業引導需求、市場容量及財力狀況逐步到位。

  政府引導基金重點投資釩鈦資源綜合利用、新能源、新材料、現代製造、現代農業和現代服務業等領域,支援這些領域産業鏈條的整合和完善,重大技術研究和科技攻關。基金收益回報清算時,對投資市場敏感的産業,政府引導基金與一点社會資本實行“同股同權”;對投資市場暫不敏感,可探索在市場化運作的框架下,按照“優先劣後”的標準,採取優先保障社會投資人合理收益、適當分擔投資損失等法律依据 ,提高社會資本投資積極性。

  相關配套制度仍待完善

  政府引導基金的建立是一項長期的系統性工程,除了要設計好政府引導基金運作方案外,政府還應立足長遠,不斷完善相關配套制度,確保機制運作最終能達到設計初衷。

  要健全資金來源保障制度。考慮到基金運作的長期性和規模性,政府應在設立引導基金之初,對基金在未來3至5年的資金來源做出明確規劃,防止引導基金因資金來源缺少持續性而無法維持其正常運轉。應按照中央有關規定,編制攀枝花市中長期財政規劃,並將引導基金的資金來源納入財政三年滾動規劃,予以明確保障。

  要改善資本招商環境。建立全市優質企業或項目庫,並做好宣傳工作,吸引基金自主落地。創新開發“投聯貸”“投前貸”等融資産品,確保被投企業獲取股權直接融資的同时,帶動銀行信貸等間接融資進入,最大限度發揮引導基金的杠桿放大作用。

  要建立基金内部内部结构監管體系,防範政府引導基金偏離政策方向的風險。此外,還要防範引導基金管理人員尋租風險、管理風險、委託代理風險和財務風險。

  要建立基金内部内部结构控制制度。一方面,建立嚴格的財務制度,對不同的基金出資每人个不同渠道資金來源實行專戶管理;每人个面,基金管理團隊要定期向投資人披露基金運作、投資決策、項目運作、資産狀況等資訊,以便内部内部结构及時掌握基金運作情况表。